YOMOO 每日AI快送 · 2026-06-29
Executive Summary
今天的核心信号只有一个：算力账单已经摆上桌面。Google被曝因自家算力吃紧反过来限制Meta使用Gemini，DeepSeek宣布V4走"峰谷电价"，中国移动正式设立Token办公室——AI不再是无限燃料的故事，而是一门要算电表、算芯片、算交付节奏的生意。与此同时，京东方借康宁合作切入AI先进封装，股价60天涨60%；苹果想买中国内存的请愿在白宫遇阻；中国光纤把单纤容量推到51.3 Tb/s——基础设施层正在重新洗牌。
一、Token经济的"电网时刻"：连Google也开始限流
这是今天最值得长篇展开的一条故事，因为它把上半年所有"AI涨价"、"模型限流"的零散信号收拢成了一个完整的产业图景。
Google被迫给Meta断电。 据《金融时报》披露，Google向Meta发出明确信号：你不能再随便用Gemini了。Meta主要用Gemini跑客服、广告主聊天机器人和代码生成，部分场景下Gemini表现超过自家的Llama开源模型，结果用量直接撞上Google的算力天花板。Google早在3月就警告过Meta要"省着用token"。这不是普通的SaaS限流，这是云厂商对云厂商的限流——Meta自己也是数据中心大户，未来两年承诺投入6000亿美元建数据中心，依然要伸手到Google买算力。
横向对照之前的报道：Google本月刚刚被传每月支付9.2亿美元向xAI租GPU（参见 6月6日报道）。也就是说，今天的全球算力链条已经出现"互相租算力"的局面——OpenAI租Google TPU、Google租xAI集群、Meta用Google Gemini，再向上游所有人都在抢台积电的产能。当Google自己都不够用时，整个生态的"账单"就开始往下游传导。
中国移动接住了这个信号。 36氪今天证实，中国移动继数智事业部、算力办之后，又新设了Token办公室，目标是打通"创造Token、输送Token、应用Token"的全流程。把Token当作类似电力一样的计量单位来管理——这是非常具有象征意义的动作。如果说2024年大家还在谈"训练算力"，那么2026年的关键词已经转向了"推理供给"。
DeepSeek V4走"峰谷电价"。 同一天宣布：DeepSeek V4正式版将于7月上线，引入峰谷定价机制——这是大模型API第一次公开按时间段差异化定价。结合之前小米跟进DeepSeek将API永久降价99%的报道（5月27日），定价权博弈正在加速：白天高峰贵、夜里便宜，鼓励企业把batch推理任务挪到低谷时段，等于把"电网调峰"的逻辑搬到了AI算力上。
月之暗面Kimi B端负责人黄震昕的话则点破了根本原因："今年以来所有模型厂商都在涨价，核心原因是算力成本在全球范围内上涨，不管海外还是国内的卡，都跟不上Token需求的增长。" 他承认行业有泡沫，但补充道——"Anthropic已经实现了季度盈利，收益是实实在在的。"
这意味着什么？ AI公司终于无法继续"烧钱换增长"的玩法了。今天还有一条暗线值得注意：英伟达支持的Firmus宣布要在印尼巴淡岛建一座360兆瓦的Nvidia DSX AI工厂，6年合约总价值高达300亿美元。算力的物理布局正在向东南亚和电力充裕地区迁移——这和我们之前报道过的"电价飙升、数据中心遭社区反对"（5月18日）形成了对照：发达地区的电网吃不下了，新增量正在外溢。
(Source: Engadget, 36氪, 财联社)
二、京东方+康宁：从面板老兵到AI先进封装"期权"
这是今天另一个值得深读的故事。京东方股价自5月21日以来上涨约60%，创2009年以来新高——而催化剂不是面板涨价，是它跟康宁签下的一份合作备忘录，正式切入**玻璃基封装载板（TGV，Through Glass Via，玻璃通孔）**赛道。
什么是玻璃基封装载板？简单说——AI芯片需要把多个芯片（CPU、GPU、HBM高带宽内存）封装到一起，传统方案用硅中介层做桥梁，但成本高、尺寸受限。而玻璃基板介电损耗低、稳定性好、可以做大尺寸，被视为下一代先进封装的关键候选。台积电正在开发的面板级先进封装CoPoS，玻璃基板是核心拼图之一。
京东方为什么能切进来？因为它本来就是在玻璃基板上做TFT电路刻蚀和封装的——显示工艺迁移到封装载板，技术路径几乎是天然的。公司已经投了约14亿元建TGV试验线，2025年完成20层大尺寸样品送样，部分客户已通过"概念认证"。
但有个非常诚实的提示：京东方自己承认未来2-3年内无法对业绩产生重大影响。 台积电的CoPoS大规模量产合理预期在2028-2029年。所以短期看，这是给京东方加了一个"AI先进封装期权"——估值弹性来自想象力，而不是来自财报。
真正的关键变量在另一边：京东方的面板业务正在从"烧钱周期股"转向现金牛。2025年公司EBITDA 464亿元、资本开支401亿元；随着行业进入成熟期，资本开支预期降至200亿元左右，自由现金流有望释放出来。这是上市25年累计涨18%的"散户大本营"第一次出现重定价的可能。
为什么重要？ 这是一个非常典型的"中国制造业向AI算力链上移"的样本——不是新建产能，而是把面板产业的工艺积累平移到芯片封装。结合之前华为云Agentic Infra（6月5日）、华为AI芯片营收翻倍（5月1日）的报道，中国"算力第三条路"的产业拼图正在变得越来越清晰——不只是芯片，还有先进封装、玻璃基板、光纤这些底层硬件。
(Source: 36氪 范亮)
三、苹果买中国内存：被拜登拒了，特朗普团队大概率也会拒
9to5Mac的报道揭开了一个尴尬的细节：苹果正在游说特朗普政府，希望被允许从两家被五角大楼黑名单封锁的中国厂商——长鑫存储（CXMT）和长江存储（YMTC）——采购内存芯片。这事其实2022年苹果就尝试过一次，被拜登政府的两党议员联名反对（参与署名的包括现任特朗普代理国家安全顾问马可·鲁比奥）。
苹果的逻辑很务实：只在中国市场销售的iPhone使用中国内存芯片——但即便这样的"限定方案"，当年也未能说服反对者。报道指出，由于鲁比奥本人是当年反对信的签署者之一，"苹果现在拿到放行的可能性看起来不高"。
结合之前的"苹果全线涨价15-67%、内存危机传导至消费端"（6月28日）的报道，这条线索就连成了：苹果在内存供给上的窘境是全方位的——三星海力士涨价、中国厂商进不来、美国本土代工还要排队。最终被传导出的就是中国市场以外消费者要承担更高的iPhone价格。
(Source: 9to5Mac via Daring Fireball)
四、Worth Watching
中国光纤创纪录。 长飞光纤联合中国电信完成全球首次51.3 Tb/s空芯光纤单跨距206公里无中继传输——空芯光纤（HCF, Hollow Core Fiber）用空气而不是玻璃导光，延迟降30%、速度高47%。微软自2022年收购Lumenisity后已在Azure内全面押注HCF，AWS也在自研。这是中国在AI网络底层基础设施上的一个硬指标突破。
本地优先的复兴。 Heroku联合创始人Adam Wiggins在InfoQ播客中重提**Local-First（本地优先）**架构——把云端协作的便利和本地软件的性能/数据所有权融合。他特别指出未来AI集成的方向是"小型高性能本地模型处理80%日常任务，大型云端LLM留给高算力任务"。这与今天的"Google算力吃紧"形成有趣呼应：当云端算力变贵，本地推理的经济性会自然回归。
美国科研的隐性危机。 The Verge报道OMB（白宫管理预算办公室）在5月29日发布了一份412页的财政援助修订提案，表面是反"woke"政策的合规调整，实际可能动摇美国整个联邦科研资助体系。值得追踪后续国会反应。
五、Quick Bites
- 马斯克：SpaceX计划今年每月发布一个"完全从零开始训练"的全新AI模型，Grok 4.5已在SpaceX和特斯拉内部Beta测试。
- 百度OCR模型Unlimited OCR开源，3B总参数/570M激活参数，在OmniDocBench v1.6取得93.92%综合成绩，登顶HuggingFace和GitHub四榜。
- Comcast正式分拆，剥离NBCUniversal和Sky业务，主体保留宽带和无线品牌。
- Moxy摸喜发布首款无屏、无对话、纯触觉交互的AI陪伴机器人，全身柔性电子皮肤、本地加密存储、不搭载摄像头——一个反主流的设计取向。
- OceanBase发布湖库一体AI数据库，蚂蚁系开源数据库继续向AI原生方向迁移。
- 美国大型养老金本周强制再平衡，预计300亿美元美股集中卖盘——非基本面驱动的技术性抛压。
- 韩国总统李在明承诺西南地区芯片项目投资5-20万亿韩元。
- IOCCC29冠军：一个每帧重新编译自己源代码的Pong游戏，作者其实是用自研编译器Insert生成的——把优化和混淆压成同一件事。
本期约3450字。整体格局：算力定价权博弈进入实质阶段，中国硬件产业链正从面板、光纤、封装多点切入AI基础设施。明天关注DeepSeek V4正式上线和长飞光纤的产业链反应。
大家好，欢迎来到2026年6月29日的 YOMOO 每日AI快送。
我跟你说，今天最值得聊的一件事，其实只有一句话——算力的账单，已经摆上桌面了。
什么意思呢？你看，《金融时报》今天爆出一个特别炸的消息：Google竟然开始限制Meta使用Gemini模型了。注意，这不是普通公司之间的SaaS限流，这是云厂商对云厂商的限流。Meta是什么级别的玩家？人家自己未来两年要砸六千亿美元建数据中心，结果还得伸手向Google买算力，而Google早在三月份就警告过Meta——你给我省着点用Token。为什么？因为Google自己也不够用了。
你品品这个画面有多魔幻。我们再横向对照一下：本月初刚有报道说，Google每个月要付九亿两千万美元，向马斯克的xAI租GPU。也就是说现在全球算力链条已经变成了一锅乱炖——OpenAI租Google的TPU，Google租xAI的集群，Meta又用Google的Gemini，所有人到最上游都在抢台积电的产能。当连Google这种自己造芯片的巨头都喊不够用的时候，账单就开始往整个产业的下游传导了。
中国这边接得特别快。36氪今天证实，中国移动继数智事业部、算力办之后，又成立了一个新部门，叫"Token办公室"，目标是打通创造Token、输送Token、应用Token的全流程。你听这个名字，Token办公室，是不是有点像电网公司的调度中心？这其实是一个特别有象征意义的信号——如果说2024年大家还在抢"训练算力"，那2026年的关键词已经彻底转向了"推理供给"，Token开始被当成电力一样的资源来计量、来管理。
同一天，DeepSeek也宣布V4正式版七月上线，而且要引入峰谷定价机制。这是大模型API历史上第一次公开按时间段差异化定价——白天用贵，半夜用便宜。说白了，就是把电网调峰的逻辑搬到了AI算力上，鼓励企业把那些不着急的batch推理任务挪到夜里去跑。
那为什么大家突然都开始算电表了？月之暗面Kimi B端负责人黄震昕一句话说得特别透——今年以来所有模型厂商都在涨价，核心原因就是算力成本在全球范围内上涨，不管海外还是国内的卡，都跟不上Token需求的增长。他承认这个行业有泡沫，但他也补了一句很关键的话：Anthropic已经实现了季度盈利，收益是实实在在的。
所以你看，这条故事线串起来就是——AI公司终于不能再玩"烧钱换增长"那一套了。今天还有一条暗线：英伟达支持的Firmus宣布要在印尼巴淡岛建一座三百六十兆瓦的Nvidia DSX AI工厂，六年合约总价值高达三百亿美元。这说明什么？算力的物理布局正在向东南亚、向电力充裕的地方迁移。发达地区的电网已经吃不下了，新增量正在外溢。
好，咱们说回中国制造业。今天还有第二个特别值得展开的故事，主角是京东方。
你可能会问，京东方不是做面板的吗，跟AI有什么关系？我跟你说，京东方的股价从五月二十一号到现在，已经涨了大概百分之六十，创了2009年以来的新高。这个上市25年累计才涨百分之十八的"散户大本营"，突然爆了——催化剂不是面板涨价，是它跟康宁签了一份合作备忘录，正式杀进了一个新赛道，叫"玻璃基封装载板"，行话叫TGV，玻璃通孔。
这个东西是干啥的？我打个比方你就懂了。现在的AI芯片，要把CPU、GPU、HBM高带宽内存好几个芯片封装到一起，传统方案是用硅做一个中介层来当桥梁，但是又贵、尺寸又受限。而玻璃基板呢，介电损耗低、稳定性好、还能做大尺寸，被视为下一代先进封装的关键候选。台积电正在开发的面板级先进封装CoPoS，玻璃基板就是核心拼图。
那京东方凭什么能切进来呢？因为它本来就是在玻璃基板上做电路刻蚀和封装的——它做了二十多年面板，工艺迁移到封装载板，技术路径几乎是天然的。公司已经投了大概14亿元建TGV试验线，2025年完成了20层大尺寸样品送样，部分客户已经通过了"概念认证"。
但是注意，京东方自己也很诚实地说了——未来两到三年内，这块业务对业绩没有重大影响。台积电的CoPoS大规模量产，合理预期要等到2028到2029年。所以短期来看，这是给京东方加了一个"AI先进封装期权"，估值弹性来自想象力，而不是来自财报。
那真正的关键变量在哪儿呢？在另一边——京东方的面板业务正在从一个"烧钱的周期股"转变成"现金牛"。2025年公司EBITDA是464亿，资本开支401亿；随着行业进入成熟期，资本开支预期会降到200亿左右，自由现金流就要释放出来了。
为什么这个故事重要？因为它是一个特别典型的样本——中国制造业向AI算力链上移，不是凭空新建产能，而是把过去几十年面板产业的工艺积累，平移到芯片封装上。结合之前华为云Agentic Infra、华为AI芯片营收翻倍这些报道，你会发现中国"算力第三条路"的产业拼图越来越清晰了——不只是芯片，还有先进封装、玻璃基板、光纤，这些底层硬件全在动。
说到底层硬件，今天还有一个硬指标的突破——长飞光纤联合中国电信完成了全球首次51.3 Tb/s空芯光纤单跨距206公里无中继传输。空芯光纤这个东西，是用空气而不是玻璃来导光，延迟能降百分之三十，速度高百分之四十七。微软从2022年收购Lumenisity之后已经在Azure内部全面押注空芯光纤了，AWS也在自研。这是中国在AI网络底层基础设施上一个非常硬的指标突破。
第三条线索咱们说一下苹果。9to5Mac今天爆出一个细节——苹果正在游说特朗普政府，希望被允许从两家被五角大楼黑名单封锁的中国厂商——长鑫存储和长江存储——采购内存芯片。
苹果的逻辑其实很务实：它说我只在中国市场销售的iPhone用中国内存就好。但你猜怎么着？这事2022年苹果就试过一次，被拜登政府的两党议员联名拒绝了，参与署名的就包括现任特朗普代理国家安全顾问马可·鲁比奥。报道说，因为鲁比奥本人就是当年反对信的签署者，苹果这次拿到放行的可能性"看起来不高"。
结合昨天的报道——苹果全线产品涨价15%到67%，内存危机已经传导到消费端——这条线索就连起来了：苹果在内存供给上的窘境是全方位的，三星海力士涨价、中国厂商进不来、美国本土代工还要排队。最后买单的，就是中国市场以外的消费者。
最后咱们快速过几条值得关注的：
马斯克放话，SpaceX计划今年每个月都要发布一个"完全从零开始训练"的全新AI模型，Grok 4.5已经在SpaceX和特斯拉内部Beta测试。
百度的OCR模型Unlimited OCR开源了，3B总参数、570M激活参数，在OmniDocBench v1.6拿了93.92%的综合成绩，HuggingFace和GitHub的四个榜单都登顶了。
还有一个特别反主流的产品——Moxy摸喜发布了首款无屏幕、无对话、纯触觉交互的AI陪伴机器人，全身柔性电子皮肤、本地加密存储、不搭载摄像头。在所有人都在做语音和视觉的时候，有人选择了完全相反的路。
另外，Heroku联合创始人Adam Wiggins在InfoQ播客上重新提了"本地优先"架构这件事。他说未来AI集成的方向，是"小型高性能本地模型处理80%的日常任务，大型云端LLM留给高算力任务"。这话跟今天Google算力吃紧的故事正好形成了呼应——当云端算力变贵，本地推理的经济性自然就回来了。
总结一下今天的格局：算力定价权的博弈，已经进入了实质阶段；而中国硬件产业链，正在从面板、光纤、封装多点切入AI基础设施。明天我们重点关注DeepSeek V4正式上线，还有长飞光纤的产业链反应。
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